Bitmex默认币种XBT：新手爆仓风险？交易策略速览！

Bitmex 默认币种设置解析

Bitmex，作为早期且曾经占据主导地位的加密货币衍生品交易所，其默认币种设置对于新用户，尤其是那些刚接触杠杆交易的用户来说，至关重要。理解这些默认设置，能够帮助用户更好地管理风险，避免不必要的损失。

基础概念：永续合约和保证金

在深入探讨 Bitmex 的默认币种设置之前，理解几个加密货币交易中的核心概念至关重要。Bitmex 交易所专注于提供永续合约交易，这种合约类型消除了传统期货合约中固有的到期日限制。这意味着交易者可以无限期地持有仓位，直至因达到维持保证金要求而被强制平仓。永续合约通过一种称为资金费率的机制，动态地将合约价格锚定于标的资产的现货市场价格。资金费率由多头和空头交易者之间定期支付，旨在平衡供需关系，确保永续合约价格与现货价格保持一致。如果永续合约价格高于现货价格，则多头通常向空头支付资金费率，反之亦然。这种机制是永续合约能够模拟现货市场交易的关键。

理解保证金的概念对于在 Bitmex 上进行交易至关重要。在 Bitmex 平台上，用户通过使用保证金来进行杠杆交易，这意味着交易者可以使用相对较少的资本来控制显著更大的头寸。杠杆的使用可以极大地放大潜在利润，但同时也显著增加了潜在亏损的风险。因此，充分了解保证金要求以及 Bitmex 如何计算和应用这些保证金要求是至关重要的。 Bitmex 使用复杂的保证金系统，包括起始保证金和维持保证金。起始保证金是开仓所需的最低保证金金额，而维持保证金是维持仓位所需的最低保证金。如果账户余额低于维持保证金水平，仓位将被强制平仓。 Bitmex 的保证金计算还会考虑到多种因素，例如杠杆率、仓位规模和市场波动性。因此，用户需要仔细监控其保证金水平并制定适当的风险管理策略。

Bitmex 默认币种：XBT

Bitmex 平台历史上最主要的默认币种是 XBT，它代表比特币。在平台早期发展阶段，Bitmex 几乎所有的永续合约和期货合约都是以 XBT 计价和结算的。这意味着，即便交易者参与的是以太坊 (ETH)、莱特币 (LTC)、瑞波币 (XRP) 或其他加密货币的衍生品合约，其盈利和亏损都会以比特币的形式进行呈现和结算。这种机制简化了交易流程，尤其是在加密货币市场流动性相对较低的早期阶段。

使用 XBT 作为默认币种，使得 Bitmex 能够利用比特币作为当时最成熟、流动性最佳的加密货币的优势。这意味着用户可以使用比特币进行所有交易，而无需频繁地在不同的加密货币之间进行转换。所有合约价值，保证金和盈亏都将以 XBT 计算，方便了用户进行统一的风险评估和资金管理。同时，这也意味着交易者需要对比特币的价格波动保持高度敏感，因为这直接影响到其合约的价值和结算结果。

虽然 Bitmex 后来也推出了以其他加密货币计价和结算的合约，但 XBT 作为默认币种的历史地位不可忽视。它在 Bitmex 平台的早期发展和加密货币衍生品市场的普及过程中扮演了至关重要的角色。了解这一历史背景有助于更好地理解 Bitmex 平台的运作模式及其在加密货币交易领域的影响力。交易者应始终仔细阅读并理解特定合约的条款和细则，包括计价和结算方式，以便做出明智的交易决策。

以 XBT 为计价单位的优点和缺点

优点：

相对稳定性与价值锚定： 在高度波动的加密货币市场中，比特币（BTC）相较于其他规模较小、市值较低的加密货币（通常被称为“山寨币”或“替代币”）而言，展现出更强的稳定性。选择比特币作为计价单位，可以为交易者和投资者提供一个相对可靠的价值参考点，降低因山寨币价格剧烈波动带来的风险，从而在一定程度上实现价值锚定。这种稳定性并不意味着比特币本身没有波动，而是指其波动幅度通常小于其他加密货币，使其更适合作为计价基准。
高流动性与便捷交易： 比特币作为市值最大、交易量最高的加密货币，其流动性通常远超其他加密货币。高流动性意味着更容易以接近市场价格的价格买入或卖出比特币，降低滑点风险。这种优势使得使用比特币计价的合约或交易对更容易进行交易和结算，减少了因流动性不足导致的交易延迟或价格偏差。快速便捷的交易体验对于活跃的交易者至关重要。
标准化计价与透明比较： 使用比特币作为标准化的计价单位，能够显著提升不同加密货币合约或交易产品之间的可比性。这使得用户能够更轻松地对比不同合约的收益率、风险水平以及其他关键指标，从而做出更明智的投资决策。标准化的计价方式也方便了市场参与者理解和分析市场数据，提高市场的透明度和效率。例如，使用比特币而非某个流动性较差的山寨币来衡量DeFi协议中的收益率，可以更准确地反映实际回报。

缺点：

间接风险敞口与联动效应： 即使您交易的是以太坊、莱特币等其他加密货币合约，由于市场的高度关联性，您仍然间接承担了比特币价格大幅波动的风险。例如，如果您通过交易以太坊永续合约获得了盈利，但比特币价格突然大幅下跌，整个加密货币市场情绪受到影响，您的以太坊盈利可能会被市场调整所抵消，甚至可能出现亏损。这种联动效应在市场剧烈波动期间尤为显著。
计算复杂与认知门槛： 对于不熟悉比特币及其最小单位（如聪）的用户而言，将其他加密货币的价值转换成比特币可能存在一定的理解和操作障碍，需要付出一定的学习成本。用户需要了解当前比特币的价格，以及相应的换算关系，才能准确评估其交易的盈亏情况，这对于新手来说可能造成不便。
缺乏交易对选择与灵活性限制： 随着加密货币市场的快速发展和多样化，越来越多的用户希望能够使用更广泛的加密货币进行计价和结算，以便更好地对冲风险或进行价值转移。Bitmex 早期主要以 XBT（比特币）作为主要的结算货币，交易对的选择相对较少，这在一定程度上限制了用户的交易灵活性，无法满足用户多样化的交易需求。例如，用户可能希望使用稳定币 USDT 或其他主流币种进行交易，但平台当时可能不支持。

合约类型和默认设置

BitMEX 平台提供多样化的加密货币合约交易选项，每种合约类型在初始设置上可能存在细微差异。理解这些合约类型及其默认配置对于有效进行交易至关重要。BitMEX 提供的核心合约类型包括：

XBTUSD： 这是 BitMEX 上交易量最大、最受欢迎的合约，代表比特币（XBT）与美元（USD）之间的永续掉期合约。它是许多新用户的首选，并经常作为平台的默认合约。永续合约没有到期日，允许交易者长期持有头寸。
其他加密货币合约： 除了比特币，BitMEX 还支持包括以太坊 (ETH)、莱特币 (LTC)、瑞波币 (XRP) 等多种其他主流加密货币的合约。这些合约通常也以比特币（XBT）计价和结算，意味着盈亏都以 XBT 进行计算。
季度合约（已逐步淘汰）： BitMEX 过去曾提供季度期货合约，这些合约具有明确的到期日。但在永续合约日益流行的趋势下，BitMEX 已逐渐将重心转移到永续合约，季度合约的数量有所减少。需要注意的是，季度合约在到期时会自动结算。

针对最常用的 XBTUSD 永续合约，BitMEX 在初始状态下会提供以下默认设置，交易者可以根据自身风险承受能力和交易策略进行调整：

杠杆倍数： BitMEX 允许交易者使用高达 100 倍的杠杆，这可以显著放大盈利和亏损。然而，默认情况下，系统可能不会自动设置为最大杠杆倍数。用户需要手动调整杠杆倍数，务必谨慎选择，高杠杆交易风险极高。
保证金模式： BitMEX 支持两种主要的保证金模式：逐仓保证金和全仓保证金。默认情况下，系统可能设置为逐仓保证金模式。在这种模式下，分配给特定合约的保证金与其他合约隔离，降低了因其他合约亏损而爆仓的风险。全仓保证金模式则允许所有合约共享保证金，虽然可能提供更大的灵活性，但也增加了风险。
委托类型： BitMEX 提供多种委托类型，以满足不同的交易需求，包括市价委托、限价委托、止损委托、冰山委托等。默认情况下，系统可能设置为市价委托。市价委托会立即以当前市场上的最佳可用价格成交，确保交易迅速执行。其他委托类型允许交易者更精确地控制交易价格和执行条件。

逐步改变：对USDT的支持

虽然历史上XBT（比特币）在BitMEX平台上占据主导地位，主要用作保证金和结算货币，但随着稳定币在全球范围内的普及和接受度日益提高，BitMEX也开始逐步支持USDT（泰达币）作为保证金和结算币种。这一转变反映了BitMEX正在积极适应市场变化，并努力朝着提供更加灵活和用户友好的交易体验的方向发展。支持USDT不仅为用户提供了更多选择，降低了交易的复杂性，也可能吸引更多习惯使用稳定币的投资者加入BitMEX平台。USDT作为一种与美元挂钩的稳定币，其价格相对稳定，可以有效降低交易中的波动性风险，从而提升用户的交易信心和参与度。支持USDT也意味着BitMEX在积极拥抱DeFi（去中心化金融）生态系统，因为USDT是DeFi领域中最常用的稳定币之一。这一举措有望进一步增强BitMEX在加密货币交易领域的竞争力，并吸引更广泛的用户群体。

USDT 的优势

稳定性: USDT 作为一种稳定币，其价值与美元 1:1 锚定。这种锚定机制旨在提供一种价格稳定的加密货币，有效降低加密货币市场固有的价格波动性。用户可以通过持有 USDT，在数字资产交易中避免因比特币或其他加密货币价格剧烈波动而造成的潜在损失，从而实现资产保值。
易于理解: USDT 的定价与美元直接关联，简化了用户的盈亏计算和价值评估过程。对于习惯于使用美元作为价值参考的交易者和投资者来说，使用 USDT 进行交易和投资能够更直观地理解其投资组合的表现。这种易于理解的特性降低了用户在进行数字资产交易时的认知负担。
降低风险: 用户可以直接使用 USDT 进行交易，无需将法币转换为波动性较大的加密货币（如比特币或以太坊），再进行交易，从而规避了持有和交易这些加密货币所带来的潜在风险。USDT 在交易平台上的广泛应用，允许用户快速便捷地进行数字资产交易，同时降低了因价格波动而面临的风险敞口。USDT 还可以作为一种价值储存手段，在市场剧烈波动时，将资产转移至 USDT 可以有效保护资产价值。

理解风险管理的重要性

无论 BitMEX 交易所显示的默认币种设置为何，深刻理解风险管理对于任何加密货币交易者而言都是至关重要的。高杠杆交易，是BitMEX的显著特点，它意味着即使市场出现微小的价格波动，都可能导致交易账户出现显著的盈利或严重的亏损。因此，为了保护您的资金，每一位用户都应该严格遵循以下风险管理策略：

设置止损订单： 止损订单是一种风险管理工具，用于在价格达到预定水平时自动平仓，从而限制潜在的损失。通过在交易中设置止损订单，您可以有效地控制单笔交易的最大亏损额，避免因市场剧烈波动而遭受重大损失。BitMEX平台提供了多种止损订单类型，例如市价止损单和限价止损单，用户应根据自身风险承受能力和交易策略选择合适的止损方式。
控制杠杆的使用： 虽然BitMEX 交易所提供高达 100 倍的杠杆选项，允许交易者以较小的保证金控制更大的头寸，但这同时也极大地放大了潜在的风险。过度使用杠杆可能会导致快速的资金损失。建议交易者根据自己的风险承受能力和交易经验谨慎选择杠杆倍数。新手交易者应从较低的杠杆倍数开始，逐步增加杠杆，同时密切关注市场波动和交易风险。
进行投资组合多元化： 不要将所有的交易资金集中投入到单一的合约或加密货币中。通过分散投资，您可以降低因单一资产价格下跌而造成的整体投资组合风险。考虑将资金分配到不同的加密货币、不同的交易策略，甚至不同的资产类别中，以实现风险分散。
持续学习和精进交易技能： 加密货币市场瞬息万变，新的技术、新的法规和新的市场趋势不断涌现。为了在市场中保持竞争力，交易者必须持续学习，了解最新的市场动态和交易策略。阅读行业新闻、参加在线课程、与其他交易者交流经验，都是提升交易技能的有效途径。同时，不断总结交易经验，反思交易失误，并据此调整交易策略，也是持续进步的关键。

BitMEX 交易所的默认币种设置只是交易的起点。交易者真正的成功来自于对市场的深刻理解和洞察力、严格遵守风险管理原则以及持续不断的学习和实践。只有将这些要素结合起来，才能在充满挑战的加密货币市场中立于不败之地。