欧易合约产品介绍

什么是合约交易？

合约交易，也称为衍生品交易或期货交易，是一种允许交易者通过签订合约来推测标的资产未来价格走向的金融工具。与现货交易不同，合约交易不需要实际持有标的资产即可参与市场波动。在欧易（OKX）等加密货币交易平台上，合约交易通常指以数字货币作为标的资产进行的合约交易。这些合约可以是比特币（BTC）合约、以太坊（ETH）合约、莱特币（LTC）合约以及其他各种加密货币合约。

合约交易的核心机制在于保证金制度。交易者只需支付合约价值的一部分作为保证金，即可控制更大价值的资产，从而放大收益（同时也放大风险）。合约类型通常包括交割合约和永续合约。交割合约有明确的到期日，到期时合约自动结算；而永续合约则没有到期日，交易者可以长期持有，但需要注意资金费用（Funding Rate）的支付。

合约交易提供了多种工具和策略，例如杠杆、止损和止盈订单等，帮助交易者管理风险并最大化收益。杠杆允许交易者以较小的保证金控制更大的头寸，但同时也增加了爆仓的风险。止损订单和止盈订单则可以帮助交易者在价格达到预设水平时自动平仓，从而限制损失或锁定利润。

欧易合约的类型

欧易交易所为满足不同交易者在风险承受能力和交易策略上的多样化需求，精心设计并提供多种类型的加密货币合约产品。这些合约类型各有特点，交易者可以根据自身情况选择合适的合约进行交易。

• 永续合约： 永续合约是加密货币衍生品市场中一种非常流行的合约类型。其最显著的特点是没有固定的到期交割日期，允许交易者长期持有仓位。为确保永续合约的价格能够紧密追踪标的资产（通常是现货市场价格），永续合约引入了资金费率机制。资金费率是一种周期性支付的费用，由多头或空头向对方支付。当市场情绪偏向多头时，资金费率通常为正，多头向空头支付费用，从而抑制多头力量，反之亦然。这一机制有效地将合约价格锚定在现货价格附近，降低了合约价格大幅偏离现货价格的风险。
• 交割合约： 与永续合约不同，交割合约具有明确的到期交割日期。欧易交易所通常提供多种交割周期的合约，例如当周合约、次周合约、当季合约和次季合约等。当合约到达交割日期时，交易所会自动执行结算，根据结算价格和持仓情况计算盈亏。交割合约适合那些希望在特定时间范围内对价格进行预测和交易的交易者。选择不同交割周期的合约，交易者可以根据自己的投资期限和市场判断进行灵活配置。在交割日，交易者需要关注结算价格，这直接影响其最终的盈利或亏损。
• 模拟合约： 为了帮助新手交易者更好地熟悉合约交易的操作流程，掌握交易技巧，并降低因操作失误带来的潜在风险，欧易交易所特别推出了模拟合约功能。通过模拟合约，用户可以使用虚拟资金进行合约交易，所有交易行为都与真实合约交易环境完全一致，包括下单、平仓、查看K线图、使用交易工具等。模拟合约为用户提供了一个零风险的练习平台，用户可以在模拟环境中尝试不同的交易策略，积累实战经验，从而在正式进行真实合约交易时更加得心应手，有效降低交易风险。模拟合约是加密货币合约交易入门的理想选择，也是提升交易技能的有效途径。

欧易合约的特点

欧易合约作为一种流行的数字资产衍生品交易工具，具有以下显著特点：

• 高杠杆： 欧易合约提供高达125倍甚至更高的杠杆，允许交易者仅使用账户中一小部分资金控制远大于本金的交易头寸。这种高杠杆特性可以显著放大收益，但也伴随着更高的风险。投资者应充分了解高杠杆的潜在风险，并根据自身风险承受能力谨慎选择合适的杠杆倍数。欧易平台也提供了杠杆倍数调整功能，方便用户灵活调整仓位风险。
• 双向交易： 欧易合约支持双向交易机制，允许交易者进行做多（买入开多）和做空（卖出开空）操作。这意味着无论市场价格上涨还是下跌，交易者都有机会通过准确预测市场走势来获取盈利。做多是指预期价格上涨时买入合约，在价格上涨后卖出获利；做空是指预期价格下跌时卖出合约，在价格下跌后买入获利。这种双向交易机制为交易者提供了更灵活的投资策略选择。
• 资金费率机制（永续合约）： 欧易永续合约采用资金费率机制，旨在将合约价格紧密锚定现货市场价格。资金费率是一种定期（通常每8小时）在多头和空头之间进行支付的费用。当合约价格高于现货价格时，资金费率为正，多头需要向空头支付资金费率，激励空头持有仓位，从而降低合约价格；当合约价格低于现货价格时，资金费率为负，空头需要向多头支付资金费率，激励多头持有仓位，从而抬升合约价格。通过这种机制，确保永续合约价格不会过度偏离现货价格，为交易者提供更公平和稳定的交易环境。
• 强平机制： 为了有效控制风险，防止用户损失超过其账户权益，欧易合约采用强平机制。当用户的账户风险率低于平台设定的维持保证金率时，系统将触发强制平仓。风险率的计算基于用户的仓位价值、保证金余额和维持保证金要求。强平机制旨在保护交易者和平台的利益，避免因市场剧烈波动导致的巨大损失。用户应密切关注账户风险率，并及时追加保证金或减少仓位，以避免被强制平仓。
• 逐仓和全仓模式： 欧易合约提供逐仓和全仓两种保证金模式，用户可以根据自身交易策略和风险偏好进行选择。
  • 逐仓模式： 在逐仓模式下，每个仓位的保证金是独立计算的，各个仓位之间的风险相互隔离。这意味着即使某个仓位发生爆仓，也只会损失该仓位的保证金，不会影响到账户中的其他资金。逐仓模式适合于希望控制单个仓位风险的交易者。
  • 全仓模式： 在全仓模式下，账户中的所有可用余额都被用作仓位的保证金，所有仓位共享账户余额。这意味着账户中的所有仓位共同承担风险。当账户风险率低于维持保证金率时，所有仓位都有可能被强制平仓。全仓模式适合于对市场整体趋势有较强把握，希望利用账户中所有资金来抵御市场波动的交易者。

欧易合约的交易流程

1. 开户和认证： 在欧易（OKX）交易所平台注册账户，此为进行合约交易的前提。完成必要的身份认证（KYC，Know Your Customer）流程，确保账户安全并符合监管要求。身份认证通常包括上传身份证明、地址证明等信息。
2. 划转资金： 将用于合约交易的资金从现货账户或其他账户划转到专门的合约账户。不同类型的合约可能需要不同的账户，例如USDT保证金合约账户、币本位保证金合约账户等。划转时请注意确认币种和数量。
3. 选择合约类型： 根据个人的交易策略、风险偏好以及对市场的判断，选择合适的合约类型。常见的合约类型包括永续合约（无交割日期）和交割合约（有固定的交割日期）。交割合约又可分为当周、次周、季度、下季度等不同周期。
4. 选择杠杆倍数： 根据自身风险承受能力和交易策略，谨慎选择合适的杠杆倍数。欧易通常提供多种杠杆倍数选择，例如1x、2x、5x、10x、20x甚至更高。请务必理解，杠杆倍数越高，潜在收益越高，但风险也呈指数级增长，爆仓的可能性也随之增大。合理使用杠杆是合约交易的关键。
5. 选择保证金模式： 选择逐仓保证金模式或全仓保证金模式。逐仓模式下，每个仓位的保证金独立计算，爆仓只会损失该仓位的保证金；全仓模式下，账户内所有可用资金都可能被用于维持仓位，风险更高。选择哪种模式取决于你的风险管理策略。
6. 下单： 输入期望的价格和数量，选择做多（买入，预期价格上涨）或做空（卖出，预期价格下跌）。欧易平台提供多种下单方式，包括：
   • 限价单： 以指定的价格挂单，等待市场价格到达指定价格时成交。
   • 市价单： 以当前市场最优价格立即成交，保证成交速度，但可能无法获得理想的价格。
   • 止盈止损单： 预先设置止盈和止损价格，当市场价格达到设定的止盈或止损价格时，系统自动执行平仓操作，帮助锁定利润或控制风险。
   • 跟踪委托： 允许交易者设置回调幅度，当市场价格朝有利方向变动时，止损价格会跟随上涨（做多）或下跌（做空），从而锁定更多利润。
   • 冰山委托/时间加权平均价格(TWAP)： 将大额订单拆分为多个小额订单，在一段时间内逐步执行，减少对市场价格的冲击。
7. 管理仓位： 密切监控仓位的盈亏情况（PNL，Profit and Loss），以及保证金率。根据市场变化和交易策略，及时调整止盈止损点，或者追加保证金，以避免爆仓。合理的仓位管理是风险控制的重要手段。
8. 平仓： 当达到预期的盈利目标或者需要止损时，执行平仓操作。平仓可以选择市价平仓（立即以当前市场价格平仓）或限价平仓（以指定价格挂单平仓）。根据实际情况选择合适的平仓方式。

欧易合约交易手续费详解

在欧易 (OKX) 交易所进行合约交易，涉及的主要费用包括：开仓手续费和交割/结算手续费（后者仅适用于交割合约）。理解这些费用的构成和计算方式，对于优化交易策略、控制交易成本至关重要。手续费的收取方式取决于用户的交易等级，交易等级越高，所享受的手续费率越低，这将直接影响您的交易利润。

开仓手续费： 这是在您首次建立合约仓位时产生的费用。无论是买入开多还是卖出开空，都需要支付这笔费用。开仓手续费的计算方式通常是：开仓数量 * 开仓价格 * 手续费率。手续费率的具体数值取决于您的交易等级，欧易会根据您的交易量、OKB 持仓量等因素来评定您的交易等级。您可以随时在欧易平台的“手续费”页面查看您当前的等级和对应的手续费率。

交割/结算手续费（仅交割合约）： 交割合约有固定的到期日。当合约到期时，会发生交割。交割手续费是在合约交割时产生的费用。结算手续费与交割手续费类似，但在某些情况下（例如，平台提前结算），可能会使用结算手续费。交割/结算手续费的计算方式与开仓手续费类似：交割/结算数量 * 交割/结算价格 * 手续费率。同样，手续费率也取决于您的交易等级。

了解并合理规划您的交易，利用欧易提供的交易等级优惠政策，可以有效降低您的交易成本，从而提升您的盈利能力。请务必定期查阅欧易官方网站或APP上的最新手续费政策，以便及时调整您的交易策略。

欧易合约的风控措施

欧易平台为了保障用户的资金安全、维护公平的交易环境，以及提升整体交易体验，实施了一系列严谨的风控措施。这些措施涵盖了交易前、交易中和交易后的各个环节，旨在最大程度地降低风险。

• 风险评级系统： 欧易平台构建了复杂的风险评级系统，该系统会持续监控和评估用户的交易行为，包括但不限于交易频率、交易规模、持仓风险、以及账户历史表现等因素。基于这些评估，平台会对用户进行风险分级，并根据不同的风险等级，提供个性化的风险提示和交易限制。例如，对于风险较高的用户，可能会限制其杠杆倍数或单笔交易金额，以降低其潜在损失。
• 强平机制： 强平机制是合约交易中的重要风控手段。当用户的账户风险率，即账户权益与占用保证金之比，低于平台设定的维持保证金率时，系统会触发强制平仓。强制平仓的目的在于快速降低用户的持仓风险，避免因市场进一步不利波动导致用户损失超过其账户权益。强平会优先选择降低杠杆或平掉部分仓位，如果市场剧烈波动，则可能全部平仓。
• 穿仓分摊机制： 在极端市场情况下，如果强平仓位由于市场流动性不足或价格跳空等原因未能及时成交，导致用户的账户出现穿仓，即账户余额变为负数，此时，欧易平台会首先使用平台的风险准备金来弥补穿仓损失。如果风险准备金不足以覆盖所有穿仓损失，平台将启动穿仓分摊机制。在这种机制下，所有在特定时间段内盈利的交易者需要按照一定比例分摊穿仓损失，以维护平台的整体稳定。这种分摊机制旨在将系统性风险分散到更多参与者，避免平台或少数用户承担过重负担。
• 限价保护机制： 为了防范市场操纵行为，例如恶意拉盘或砸盘，欧易合约平台实施了限价保护机制。该机制对合约价格的波动范围进行了限制，防止出现偏离合理范围的异常价格波动。平台会根据市场深度和波动性，动态调整价格限制范围，确保交易价格在一个相对合理的区间内，从而避免用户因非理性价格波动而遭受损失。
• 标记价格机制： 为了避免因市场短期波动或交易所流动性差异导致的不必要强制平仓，欧易合约采用标记价格机制。标记价格并非直接使用最新成交价格，而是通过综合考虑多个交易所的现货价格、深度加权以及资金费率等因素计算得出的一个更为合理的参考价格。通过使用标记价格作为强平参考依据，可以有效减少因市场短期波动造成的误判，降低用户的非正常平仓风险。

欧易合约的优势

• 流动性卓越： 欧易作为全球顶级的数字资产交易平台，拥有极高的市场深度和流动性。这意味着用户可以以更接近理想的价格快速成交，即使是大额交易也能顺利进行，有效降低滑点风险。
• 合约品种多样： 欧易提供涵盖主流及新兴数字货币的广泛合约交易选择，包括但不限于BTC、ETH、LTC等。这种多样性允许用户根据自身风险偏好和策略，灵活配置资产，把握不同币种的交易机会。
• 用户界面友好： 欧易的合约交易界面设计简洁直观，新手用户也能轻松上手。清晰的图表、便捷的下单功能和实时的市场数据，共同打造流畅的交易体验。高级用户还可以自定义界面，满足个性化需求。
• 安全机制健全： 欧易高度重视用户资产安全，采用包括冷热钱包分离、多重签名技术、风险控制系统等在内的多层安全防护机制。这些措施能够有效抵御潜在的安全威胁，保障用户资金安全无虞。
• 全天候客服支持： 欧易提供7x24小时全天候在线客服支持，无论用户身处何地，遇到任何问题，都可以随时获得专业的解答和帮助。专业的客服团队能够快速响应并解决用户疑问，提升交易体验。

风险提示

合约交易是一种高杠杆的金融衍生品交易方式，与现货交易相比，其潜在收益和风险都被显著放大。这意味着，即使市场价格出现小幅波动，也可能对您的交易账户产生巨大的影响，甚至可能导致本金的全部损失。在您参与合约交易之前，务必深入理解合约交易的运作机制，包括但不限于：

• 杠杆比例： 了解不同杠杆比例对盈亏的影响，高杠杆意味着高风险，请谨慎选择。
• 爆仓机制： 理解爆仓价格的计算方法，以及如何避免爆仓。爆仓是指当您的账户净值低于维持保证金要求时，交易所会强制平仓您的仓位，从而导致本金损失。
• 强制平仓： 注意交易所的强制平仓规则，了解在什么情况下您的仓位会被强制平仓。
• 资金费率： 理解资金费率的运作方式，以及如何通过资金费率来降低交易成本。资金费率是合约交易中多头和空头之间定期支付的费用，用于平衡市场供需。
• 风险管理工具： 熟练使用止损和止盈等风险管理工具，以降低潜在损失。止损订单可以在价格达到预设水平时自动平仓，从而限制损失；止盈订单则可以在价格达到预设目标时自动平仓，从而锁定利润。

在进行合约交易之前，请务必充分了解合约交易的规则和风险，评估自身的风险承受能力。合约交易并不适合所有投资者。如果您不完全理解相关风险，或者无法承受潜在的损失，请不要参与合约交易。请勿使用超出您承受能力的资金进行交易，切勿借贷资金进行合约交易。始终保持理性，制定明确的交易策略，并严格执行。同时，也要警惕市场操纵和欺诈行为，选择信誉良好的交易所进行交易。